تداعيات أزمة الرهن العقاري على الأسواق المالية
تتناول هذه المقالة الآثار المترتبة على أزمة الرهن العقاري في الأسواق المالية.
التأثير الفوري
يبدأ أزمة الأسواق المالية عادةً بانهيار سوق الأسهم، ويليه انهيار سوق الرهن العقاري. وتعود أسباب هذا الانهيار إلى التراجع التدريجي في قيمة العقارات، مما يؤدي إلى ظهور مشكلات اقتصادية جديدة.
فقدان الثقة في الأسواق
أثارت أزمة الرهن العقاري حالة من انعدام الثقة في النظام المالي والاقتصادي، مما أدى إلى هبوط قيمة المساكن وفقدان أصحاب المنازل القدرة على الاستفادة من قيمة عقاراتهم. وهذا بدوره يعزز الركود ويوقف النمو في الشركات، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في الأسعار.
تأثير الأزمة على القطاعات
تعتبر أزمة الرهن العقاري لها تأثيرات سلبية على العديد من الأسهم والقطاعات. فقد فقدت العديد من الشركات العاملة في مجال الخدمات المالية وجودها أو اندمجت في عمليات دمج بأسعار منخفضة، مما أدى إلى فقدان مليارات الدولارات من قيمة المساهمين. كما تأثرت شركات قطاع الإسكان بشدة، حيث تكبدت خسائر كبيرة.
تغيرات في النظام المالي
شهد النظام المالي تغييرات كبيرة، حيث تم إخضاع العديد من الصناديق لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات. في المقابل، فقدت بعض شركات الخدمات المالية قدرتها على مباشرة التداول وإدارة الأموال لصالحها، مما زاد من مستوى التدقيق الحكومي على وكالات التصنيف.
أنواع الرهن العقاري
نستعرض أدناه خمسة أنواع مختلفة من الرهن العقاري:
الرهن العقاري التقليدي
لا تتلقى هذه القروض دعمًا من الحكومة الفيدرالية، وتندرج تحت نوعين: المطابق وغير المطابق. حيث يتوافق القرض المطابق مع معايير الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان، فيما لا يتوافق القرض غير المطابق مع تلك المعايير.
الرهن العقاري الضخم
تتجاوز هذه القروض حدود الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان، وهي أكثر شيوعًا في المناطق ذات التكلفة المرتفعة مثل لوس أنجلوس. تتطلب هذه القروض كمية كبيرة من الوثائق بسبب القيمة العالية المقترضة.
الرهن العقاري بضمان حكومي
تساهم بعض الحكومات في تسهيل حصول الأفراد على القروض. في الولايات المتحدة، تقدم ثلاث وكالات حكومية الدعم المالي مثل: الإدارة الفيدرالية للإسكان، ووزارة الزراعة الأمريكية، ووزارة شؤون المحاربين القدامى الأمريكية.
الرهن العقاري بسعر ثابت
تتميز هذه النوعية من الرهن العقاري بأنها تحافظ على سعر الفائدة ثابتًا طوال فترة السداد، مما يعني أن المدفوعات الشهرية تظل ثابتة طوال الوقت.
الرهن العقاري المعدل
يمتاز الرهن العقاري المعدل بتقلب معدلات الفائدة التي قد ترتفع أو تنخفض وفقًا لظروف السوق. هناك نوع منه يحتفظ بسعر فائدة ثابت في السنوات السبع الأولى، ثم يتم تغيير السعر كل ستة أشهر بعد تلك الفترة.
مزايا الرهن العقاري للأفراد
يسهل الرهن العقاري القدرة على امتلاك منزل من خلال توزيع أقساط سداد القرض على مدى سنوات، ويعتبر وسيلة فعالة من حيث التكلفة للحصول على التمويل، حيث إن الفائدة على الرهون العقارية أقل مقارنة بأشكال الاقتراض الأخرى نظرًا لضمان القرض بممتلكاتك.
عيوب الرهن العقاري على الأفراد
عند الاقتراض من خلال الرهن العقاري، ينبغي أن تكون مستعدًا لدفع مبلغ يزيد عن ما اقترضته الأصلي، كما ستتحمل دينًا لفترة طويلة. من الضروري القدرة على سداد المدفوعات لتجنب فقدان منزلك، حيث إن الرهن العقاري مضمون بممتلكاتك.