أساليب التحليل المالي
يعتمد المحللون الماليون على مجموعة متنوعة من الأساليب لتقييم الأداء المالي للشركة خلال فترات زمنية معينة. فيما يلي نعرض أربعة من أبرز الأساليب المستخدمة في التحليل المالي:
التحليل الرأسي
يتضمن التحليل الرأسي دراسة عناصر بيان الدخل، حيث يتم تقسيم كل عنصر على مجمل الإيرادات للتعبير عنه كنسبة مئوية. من أجل تعزيز فعالية هذا التحليل، يُفضل مقارنة النتائج مع الشركات المنافسة لتقييم أداء الشركة مقارنة بالمعايير الصناعية.
التحليل الأفقي
يتيح التحليل الأفقي مقارنة البيانات المالية عبر عدة سنوات لتحديد معدل النمو. يساعد هذا النوع من التحليل في الكشف عن اتجاهات نمو الشركة أو تراجعها، مما يسهم في تحديد اتجاهات السوق الحيوية.
التحليل النسبي
هذا التحليل يعتمد على قياس الوضع المالي الحالي والمرتقب للشركة من خلال مقارنة عنصر بآخر ضمن البيان المالي، مما يسهل فهم الأداء العام. بعد حساب النسب، يمكن مقارنتها بالفترات السابقة لتحليل توافق أداء الشركة مع التوقعات المرجوة. يعطي هذا التحليل رؤية أوضح حول أي انحرافات يمكن أن تحدث، مما يمكّن الإدارة من اتخاذ التدابير التصحيحية المناسبة.
تحليل التوجه
يعمل على تقييم اتجاهات الأداء عبر فترات زمنية متعددة (شهرية، ربع سنوية، أو سنوية)، حيث تُستخدم الفترة السابقة كمعيار لقياس التغيرات في البيانات المالية، مما يوضح التوجهات الإيجابية أو السلبية. يهدف هذا التحليل إلى التنبؤ بالاتجاهات المستقبلية استنادًا إلى المعلومات والنتائج المستخلَصة من التحليلات السابقة.
أهداف التحليل المالي
يسعى التحليل المالي إلى تحقيق الأهداف التالية:
- تقييم الوضع المالي للشركة.
- تحديد القدرات المالية المتاحة.
- تقدير كفاءة السياسات والأنظمة المعمول بها.
- تقييم أداء الإدارة وكفاءتها.
- فهم التوجهات الفعلية للشركة.
- تقديم دراسات جدوى للمستثمرين المحتملين.
- تحديد موقع الشركة في سوق المنافسة.
- توفير مصدر موثوق للمعلومات المالية.
خطوات التحليل المالي
هناك خمس خطوات أساسية لضمان إجراء تحليل مالي فعال، وتتضمن:
- تحديد الأنشطة المرتبطة بإنشاء وتصنيع وتوزيع منتجات أو خدمات الشركة.
- تحديد طبيعة المنتج أو الخدمة، بما في ذلك الخصائص الفريدة للمنتج، مستوى الأرباح، وكيفية التحكم في التكاليف.
- تقييم جودة البيانات المالية المتاحة للشركة.
- تحليل الربحية والمخاطر الحالية، وقياس مدى ربحية عمليات الشركة مقارنةً بأصولها، ودراسة العوائد على استثمارات المساهمين.
- إعداد توقعات للبيانات المالية، من خلال وضع افتراضات معقولة حول أداء الشركة المستقبلي وصناعتها، وتحديد كيفية تأثير هذه الافتراضات على التدفقات النقدية والتمويل.